澳大利亚虎鲨拥有5个鳃边摄食边呼吸
澳大利亚虎鲨有五个鳃，首个只支撑单排的鳃丝，而其余的则支撑双行的鳃丝。第二至第五个鳃弓支撑一片称为隔膜的肌肉及连接组织。它每一只眼睛的后面都有一个呼吸器官，称为呼吸孔。每个鳃丝由顶至底部都是纤幼、紧密及横向的鳃组织，称为次级鳃薄板。
这些薄板正是进行气体交换的地方。每一块薄板都有微细的动脉，内里血液的流向是与水流相反的。为了补偿海水中较低的氧气含量，海水经过次级鳃薄板的速度较空气经过如人类肺泡的速度慢20倍。这种延迟的方法容许海水中的氧有足够时间渗入澳大利亚虎鲨的体内。
澳大利亚虎鲨可以在同一时间摄食及呼吸。由于一般鲨鱼在游泳时要张开口来将水压入鳃中，故澳大利亚虎鲨的这种能力是很罕见的。它们可以将海水泵入第一组鳃裂中，并经过其余的四个鳃裂排出。透过将海水泵入其余的鳃中，澳大利亚虎鲨可以不用在移动时呼吸。它们可以伏在海底中一段长时间。
澳大利亚虎鲨达到性成熟至少需8年
澳大利亚虎鲨一般在深冬至初春产卵。这段时期它们会在暗礁及洞穴底产下大量的卵。它们一般会在每年的冬天在同一地方，甚至会在同一个深坑或洞穴中产卵。澳大利亚虎鲨一般会在夏天向南迁往800公里，并在冬天返回。
它们每胎会产下15颗卵，并挤在岩石裂缝中及海带内。它们的卵坚硬的、呈深色及螺旋型、约7-8厘米阔及15厘米长。在产下时的卵多是柔软的，并其后才变得坚硬。卵要约10-12个月才能孵化。幼鲨在孵化后会独自成长，雄性要约8-10年才能达至性成熟，雌性则要11-14年。
